关键要点
市场指数通过跟踪精选股票来衡量金融市场的整体健康状况。
道琼斯工业平均指数、标准普尔 500 指数和纳斯达克综合指数是美国最著名的三大指数
其他指数，如威尔希尔 5000、罗素 2000 和罗素 3000，跟踪不同类型的股票。
在美国，股市有三个指数最为重要——标准普尔 500 指数、道琼斯工业平均指数和纳斯达克指数。这些指数当然彼此高度相关，每个指数都跟踪特定的股票子集，而这些变动——日复一日、月复一月、年复一年——提供了对大盘表现和投资者情绪的看法。
什么是标准普尔 500 指数、纳斯达克指数和道琼斯指数？
道琼斯指数追踪美国 30 家最大的公司。这意味着它代表了强生、麦当劳和可口可乐等大型公司。尽管道琼斯指数内的公司仅占纽约证券所有股票总价值的 25% 左右，但它被广泛接受为市场健康状况的领先指标。
标准普尔 500 指数追踪 500 家跨行业和部门的美国大型公司。代表所有公开交易的股票的大约75％。“S&P”代表市场研究公司标准普尔。公司可以在多个指数中上市，标准普尔 500 指数中一些最大的公司也在道琼斯指数中。
纳斯达克综合指数不应与纳斯达克股票市场混淆，后者是人们购买股票的交易场所，纳斯达克股票市场尤其包括苹果和谷歌等大型科技公司，但其上市的并不完全是科技股。
纳斯达克市场指数，追踪在纳斯达克交易的大约 3,000 家公司。纳斯达克综合指数之所以越来越受欢迎，是因为它被普遍认为是衡量科技行业和创新公司（无论大小）发展状况的指标。
标准普尔 500 指数、纳斯达克指数和道琼斯指数如何运作？
道琼斯指数中包含的 30 只股票有时会发生变化。最近一次加入是在 2020 年，当时安进、霍尼韦尔和 Salesforce 加入，埃克森美孚、辉瑞和雷神退出。在早期，当它只包含 12 只股票时，道琼斯指数只是对这 12 只股票的价格进行平均。多年来，该公式发生了变化，使高价股票的权重比低价股票的权重更大。
标准普尔 500 指数使用浮动调整的市值加权，纳斯达克指数与标准普尔 500 指数和道琼斯指数一样，使用加权方法来计算其价值。
标准普尔 500 指数、纳斯达克指数和道琼斯指数的替代品
虽然标准普尔 500 指数、纳斯达克指数和道琼斯指数最受欢迎，但它们并不是唯一的市场指数。另外两个经常跟踪的指数包括威尔希尔 5000 指数和罗素 2000 指数。
Wilshire 5000 代表多达 5,000 家各种形式和规模的公司，从大型公司到最小的小公司。由于包括的股票范围广泛，它通常被称为总市场指数。至少一项研究发现，威尔希尔 5000 指数是美国市场整体的最佳代表。不过，它1974 年才问世，并且没有与可追溯到 19 世纪的道琼斯指数相同的知名度。
罗素 2000 指数与道琼斯指数相反，只追踪最小的公司。该指数跟踪市场上 2,000 家最小的参与者。如果你认为2000家公司的样本太小，而你正在寻找一个更大、更能代表小型股公司表现的快照，你也可以看看它的姊妹指数——罗素3000。
波动率差异
在波动性方面，道琼斯指数通常是三大指数中波动性最小的，因为许多成分股都是波动较慢的蓝筹公司，如波音公司、联合医疗保健公司和 3M 公司。
纳斯达克 100 指数是三者中波动最大的，这主要是因为它高度集中在 Facebook、亚马逊和 Alphabet（谷歌）等高风险、高增长公司。
标准普尔 500 指数的波动性通常介于两者之间。
绝大多数市场参与者都倾向于做多股票市场，因此，由于恐惧，下跌往往比上涨更快。当存在不确定性时，这会导致更高的波动性，而当市场对价格上涨有信心时，波动性就会降低。
追踪这种波动性变化的是芝加哥期权波动率指数 (VIX)，它通常被称为“恐惧指标”，因为它在恐惧上升（市场下跌）时趋于飙升，在恐惧消散（市场上涨）时下跌。对于寻求波动性的短期交易者来说，这使得不确定时期通常是很好的机会。
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